不难想象，一场全球性疫情对半导体产业产生负面影响。当我们换个角度，是否有任何需求领域受到了COVID-19的积极影响？回答是肯定的。这场危机中的大赢家之一是数据中心。 第一个例子是Netflix。在过去的八年里，Netflix平均每个季度有450万的新用户。在20年的第一季度，世界大部分地区都处于封锁状态，我们看到了流媒体的激增。从而导致Netflix在第一季度有近1600万的新用户，是平均水平的三倍多，比之前的记录多出60%，而北美和欧洲大部分地区在第一季度只有几周的禁播时间。显然，这对流媒体和承载流媒体的数据中心来说是一个福音。 另一个需求激增的领域是游戏。在禁闭前的六个月里，在线游戏平台Steam平均每天有1600万用户。在封锁期间，它平均每天有2300万用户，需求增长了近50%。 其他类别的数据中心需求，包括在线购物和视频会议服务,如Zoom和Webex,正在慢慢改变人们的生活工作方式。 在COVID之前，我们预计数据中心将在2020年产生约380亿美元的存储器收入，且在下半年不断攀升。如今，我们预计营收将略有上升，但上半年和下半年的营收均摊。从本质上说，上半年需求的激增已经改变了2020年此前预测的格局。云服务提供商今年迄今一直是大买家，因其看到需求大幅上升，并增加库存，以对冲疫情可能导致的任何潜在供应链中断。从下图中可以看出疫情前后预估对比。
图1 但是，关于2020年下半年的不确定性仍然很大。我们希望传统企业能够减少支出，因为人们对疫情的全部经济影响有了更好的了解。此外，尽管CSP一直是上半年需求的主要驱动力，但人们担心广告收入的缩水，过高的内存库存以及普遍的经济不景气将促使下半年削减支出。 PC端 在疫情大流行期间，另一类相对较好的表现是PC。此前，疫情爆发前的预测为245亿美元用于PC内存，而我们目前的预测只比这个水平下降了10亿美元。虽然第一季度个人电脑销量远低于预期，但这主要是由于供应链约束，而非需求不足。这些限制现在已经被解决了，我们预计第二季度个人电脑的销量将大幅上升。 显然，“在家工作”正导致个人电脑需求的激增，因为人们意识到要完成真正的工作——尤其是长时间的工作——需要合适的设备。个人电脑需求的激增可能只是需求的一次性上升，而不是个人电脑市场的系统性变化。(图2)。
图2 就今年而言，我们已将个人电脑部门的预测下调了约1%。尽管由于人们尝试在家办公，我们看到了强劲的需求，但我们预计2020年下半年的PC销售将受到经济逆风的影响，在家办公的人们已经进行了必要的升级，企业也在收紧预算。 智能手机端 智能手机是受疫情负面影响最大的一类。今年年初，我们曾预计2020年将是智能手机市场的强劲之年。围绕5G的热情推动了一轮升级周期，还预计新智能手机出货量将达到14亿部左右，内存收入将达到近400亿美元，明年将增至500亿美元。目前，我们预计智能手机的出货量在2020年将达到11亿部左右，内存收入在2021年恢复之前将下降20%，为320亿美元(图3)。
图3 在禁售期间，人们无法出门购买新手机，再加上经济的不确定性，导致人们持有旧手机的时间更长，推迟了升级。不过，我们认为，从长期来看，这一细分市场将出现反弹。虽说手机不会永远存在，目前还没有一种设备可以替代智能手机(就像10年前智能手机是PC的替代品一样)。因此，旧手机最终将需要被替换。这将促进需求，预计在2021年开始看到反弹。 内存供应商的反应 COVID-19疫情爆发前的资本支出预期是，2020年DRAM和NAND资本支出合计为388亿美元，同比下降15%，其中包括WFE和基础设施支出。这种下降是由于困扰2019年的内存市场低迷，以及基础设施建设和技术转型的时机。 目前的预测假设2020年资本支出下降幅度更大，DRAM和NAND资本支出合计为338亿美元，比2019年下降26%，比之前的预测低13%。由于下半年需求的不确定性和较长期的经济影响，预计内存供应商今年将对投资更加谨慎。内存供应商可能会过于谨慎，根据市场情况将支出推迟到2021年，甚至可能进一步增加(图4)。
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